هوارد ماركس ليس من المستثمرين الذين يملؤون الإعلام، لكنه واحد من أكثر العقول تأثيرًا في وول ستريت.
مؤسس شركة “Oaktree Capital” ومدير مليارات الدولارات في أصول استثمارية، ويُعتبر “سيد فهم المخاطر” بامتياز.
أشهر مقولاته: “الاستثمار الناجح لا يعتمد على ما سيحدث، بل على ما سيحدث إذا حدث ما لم تتوقعه.”
في هذا المقال من موقع اقتصاد نقدم لك 23 درسًا عمليًا من فلسفة هوارد ماركس، تساعدك على اتخاذ قرارات أكثر نضجًا، وتُعلّمك كيف تحمي مالك لا فقط كيف تنميه.
المحتويات
- 1- النجاح في الاستثمار لا يعني أن تكون دائمًا على صواب
- 2- لا أحد يستطيع توقّع السوق بدقة… ولا مرة واحدة
- 3- إدارة المخاطر أهم من تحقيق الأرباح
- 4- لا تقيس نجاحك في السوق بالربح فقط
- 5- الأوقات الجيدة تُخفي الأخطاء
- 6- إذا شعرت أن الكل يربح بسرعة… احذر
- 7- لا تركض خلف ما فاتك
- 8- لا تُبني محفظتك بناءً على السيناريو الأفضل فقط
- 9- الأسواق تتحرك في دورات… فافهم أين أنت
- 10- الوقت هو صديق المستثمر الهادئ وعدو المتسرع
- 11- لا تُبهر بالمؤشرات… بل اسأل: من خلف هذه الأرقام؟
- 12- لا تخف من النقد… بل خف من العمى الذهني
- 13- لا تُدير مالك بعقلية المقامر
- 14- راقب مشاعرك كما تراقب أرقامك
- 15- لا تكرر أخطاء الماضي فقط لأنها كانت “مربحة وقتها”
- 16- لا تنظر إلى السوق من نافذتك فقط
- 17- لا تستهن بالقيمة الكامنة… حتى لو لم يراها الآخرون
- 18- لا تأخذ النصيحة من شخص لا يعرفك ولا يعرف ظروفك
- 19- اجعل النقد الذاتي عادة… لا أزمة
- 20- لا تُطارد الكمال… بل تعلّم تحسين القرار تدريجيًا
- 21- المستثمر الجيد لا يخاف من الانتظار
- 22- لا تخلط بين النشاط والانشغال
- 23- أهم مهارة استثمارية هي فهم نفسك
1- النجاح في الاستثمار لا يعني أن تكون دائمًا على صواب
الأسواق لا تكافئك لأنك “كنت محقًا”، بل لأنك كنت محقًا حين كان الجميع مخطئين.
ماركس يعلم أن التميز في الاستثمار لا يأتي من المعلومات، بل من التفكير المختلف في نفس المعلومات.
2- لا أحد يستطيع توقّع السوق بدقة… ولا مرة واحدة
التوقعات هي أقصر طريق للندم.
ماركس لا يبني قراراته على “ما سيحدث”، بل على “ماذا أفعل إذا حدث؟ وماذا أفعل إذا لم يحدث؟”
3- إدارة المخاطر أهم من تحقيق الأرباح
الأرباح تأتي وتذهب… لكن الخسارة الكبيرة قد تأخذك سنوات لتعويضها.
الذكاء الاستثماري ليس في الربح الأعلى… بل في الخسارة الأقل.
4- لا تقيس نجاحك في السوق بالربح فقط
ربما ربحت بسبب الحظ، وربما خسرت رغم القرار الصحيح.
ماركس ينظر إلى منطق القرار، لا نتيجته فقط.
5- الأوقات الجيدة تُخفي الأخطاء
عندما يكون السوق صاعدًا، تبدو كل الاستثمارات جيدة.
لكن ماركس يُحذّر: لا تخلط بين الحظ والمهارة… فالموجة لا تعني أنك تسبح جيدًا.
6- إذا شعرت أن الكل يربح بسرعة… احذر
عندما يبدأ الجميع في الشعور أنهم عباقرة استثمار، ويظنون أن السوق “لن يهبط أبدًا”، فهذا أول جرس إنذار.
7- لا تركض خلف ما فاتك
الفرص الحقيقية تأتي بهدوء… وليس في الضجيج.
ماركس يقول: “إذا شعرت أنك ستفوت شيئًا… فمن الأفضل أن تتركه فعلًا.”
8- لا تُبني محفظتك بناءً على السيناريو الأفضل فقط
هل تستطيع أن تتحمل نصف محفظتك تخسر 30٪؟
هل خطتك تنجو في أسوأ الظروف؟
الاحتياط الذكي جزء من القرار الاستثماري… لا علامة على الجُبن.
9- الأسواق تتحرك في دورات… فافهم أين أنت
كل سوق يمر بدورة: صعود، ذروة، تراجع، قاع، ثم صعود جديد.
إذا فهمت مكانك في هذه الدورة، ستعرف كيف تتحرك… ومتى تتوقف.
10- الوقت هو صديق المستثمر الهادئ وعدو المتسرع
من يصبر يرى العوائد تتضاعف. ومن يركض يُنهك نفسه في دوامة البيع والشراء.
ماركس يُفضل القرار القوي على القرار السريع.
11- لا تُبهر بالمؤشرات… بل اسأل: من خلف هذه الأرقام؟
كل شركة يمكنها تزيين نتائجها، لكن الفهم الحقيقي في قراءة ما بين السطور:
كيف تنمو؟
هل لديها ديون؟
هل فريق الإدارة جدير بالثقة؟
12- لا تخف من النقد… بل خف من العمى الذهني
ماركس دائمًا يُحيط نفسه بأشخاص لا يوافقونه.
لأن الصدمة الفكرية أفضل من الصدمة المالية.
13- لا تُدير مالك بعقلية المقامر
إذا كنت تستثمر لكي “تجرب حظك”، فأنت تلعب وليس تبني.
الاستثمار الحقيقي هو: رؤية + تحليل + انضباط.
14- راقب مشاعرك كما تراقب أرقامك
الخوف في القاع والطمع في القمة هما أعدى أعداء المستثمر.
ماركس يعرف أن أعظم ميزة يمتلكها المستثمر ليست الذكاء… بل الاتزان العاطفي.
15- لا تكرر أخطاء الماضي فقط لأنها كانت “مربحة وقتها”
السوق يتغير. والقرار الذي نجح في 2020 قد لا يصلح في 2025.
تعلم من الماضي… لكن لا تعيش فيه.
16- لا تنظر إلى السوق من نافذتك فقط
ما يبدو منطقيًا في محيطك، قد لا يعكس ما يحدث عالميًا.
ماركس يُحلل العوامل الكلية والجزئية، ولا يكتفي برأيه الشخصي أو تجربته المحدودة.
17- لا تستهن بالقيمة الكامنة… حتى لو لم يراها الآخرون
ماركس كان يستثمر في الشركات المنسية، المملة، منخفضة التقييم… لكنه كان يعرف أنها تحمل قيمة حقيقية.
ليس كل ما يلمع ذهبًا، وليس كل ما لا يلمع بلا قيمة.
18- لا تأخذ النصيحة من شخص لا يعرفك ولا يعرف ظروفك
ما يناسب شخصًا آخر قد لا يناسبك.
القرار المالي الجيد شخصي، يتوافق مع أهدافك، تحملك، ومرحلتك.
19- اجعل النقد الذاتي عادة… لا أزمة
كل شهر، اسأل نفسك:
ما القرار الخاطئ الذي اتخذته؟
ما الذي تعلمته منه؟
ما الخطأ الذي أكرره دون أن أشعر؟
20- لا تُطارد الكمال… بل تعلّم تحسين القرار تدريجيًا
ماركس لا يسعى للقرار المثالي… بل للقرار الذي يمكن تحسينه مع الوقت.
ابدأ، راجع، عدّل… هذه هي القاعدة الذهبية.
21- المستثمر الجيد لا يخاف من الانتظار
أحيانًا يكون الانتظار استثمارًا.
لأنك حين تتحرك بدون رؤية، تدفع ثمن العجلة لاحقًا.
22- لا تخلط بين النشاط والانشغال
ماركس يُفرّق بين من يُراجع محفظته بانتظام… ومن يلهث كل يوم خلف سهم جديد.
الأول يبني ثروة، والثاني يُتعب نفسه.
23- أهم مهارة استثمارية هي فهم نفسك
ما الذي يُقلقك؟
ما الذي يُغريك؟
متى تتخذ قرارات تحت الضغط؟
ماركس يؤمن أن المستثمر الذي يفهم نفسه… يفهم السوق بشكل أفضل.
ابدأ الآن باختيار 3 من هذه المبادئ.
دوّنها في مفكرتك المالية.
وحاول أن تطبقها هذا الأسبوع في قراراتك، مهما كانت بسيطة.
لأن الربح الذكي لا يبدأ من السوق… بل من طريقة نظرك إليه.
